Poseban prilog

Leasing industrija preskočila je četiri milijarde eura imovinske vrijednosti i raste oko 25 posto na godinu. Zakon o leasingu nije zaustavio rast, ali je donio restrikcije leasing kućama – više ne mogu obavljati djelatnost za koju nisu registrirane.

Rast leasing tržišta u Hrvatskoj i dalje je osjetan iako je prošle godine na snagu stupila nova regulativa leasinga kojoj se trebalo prilagoditi. Tako je ukupna aktivna svih leasing društava, prema podacima Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga (Hanfa), u rujnu prošle godine dostigla 30,770 milijardi kuna, što je u odnosu na rujan godinu prije povećanje od 4,24 milijarde kuna. Tako je financijskim leasingom ugovorena kupnja osobnih automobila u vrijednosti od 4,019 milijardi kuna, gospodarskih vozila vrijednosti 4,211 milijardi, strojeva 3,294 milijarde te nekretnina za 2,806 milijardi kuna. U operativnom je leasingu vrijednost ugovorenih automobila bila 7,621 milijardu kuna, gospodarskih vozila tri milijarde, strojeva i opreme 1,384 milijarde, plovila 1,151 milijardu i nekretnina 901,48 milijuna kuna. Predsjednik Udruženja leasing društava pri Hrvatskoj gospodarskoj komori i direktor BKS-leasing Croatia d.o.o Dubravko Orlovac tvrdi da je ova industrija premašila četiri milijarde eura imovinske vrijednosti i da raste oko 25 posto na godinu.

Novi zamah zbog liberalizacije. U Hypo-Leasing Kroatien, koji već godinama drži najveći udjel na domaćem tržištu od 30 do 40 posto, ističu da su u posljednjih deset godina ostvarivali rast od 10 do 15 posto na godinu, a isti rast očekuju i ove godine. Prošlogodišnje donošenje Zakona o leasingu, ističe glasnogovornica HLK Klaudija Matuč, utjecalo je na poslovanje svih leasing kuća, pa i HLK. Zakonodavac je pokušao regulirati materiju, dodala je Klaudija Matuč, a koliko je u tome uspio – drugo je pitanje.

• HLK je svoje poslovanje prilagodio novom zakonu bez većih problema, ali u zakonu je loše što je u mnogo segmenta i institucija koje leasing poslovanje poznaje ostao nedorečen, nereguliran ili loše reguliran. Ipak, dosadašnja iskustva pokazuju porast zanimanja za leasing, što se može očekivati i u 2008. Stoga nam je cilj ostati na prvom mjestu na ljestvici najboljih leasing društava. Planovi za skorašnju godinu uključuju otvaranje četiri novih podružnica, u Karlovcu, Makarskoj, Požegi i Kninu, financiranje alternativnih izvora energije, ostvarenje javno-privatnih partnerstava te razvijanje proizvoda vezanih uz financiranje nekretnina – rekla je Klaudija Matuč.

Za tu je branšu važna, tvrde u HLK-u, liberalizacija tržišta autoodgovornosti odnosno uklanjanje odredbe Zakona o obveznim osiguranjima iz razreda zajedničkih cjenika i uvjeta osiguranja, a koja je stupila na snagu početkom 2008. Naime, tržište osiguranja je povezano s poslovima leasinga, pa se u HLK-u nadaju da će liberalizacija osnažiti i pridonijeti razvoju i popularizaciji leasing industrije i dodatno utjecati na akcije leasing društava.

Sonja Vujović iz Odjela marketinga Erste&Steiermärkische S-Leasinga naglašava da u 2007. bilježe rast od 55 posto u odnosu na prijašnju godinu uz ravnomjernu raspodjelu portfelja prema klijentima i objektima leasinga. Prošla godina protekla je u usuglašavanju s novim zakonom, a osnutkom Registra objekata leasinga smanjili su se rizici financiranja opreme. Donesen je i Kontni plan, uspostavljena je unifikacija izvještavanja, čime se lakše provodi usporedbi. Leasing kao alternativu financiranja i sve njegove prednosti prepoznao je gospodarski sektor, rekla je Sonja Vujović, i stalno bilježi godišnje stope rasta od 20 do 30 posto.

• Djelomični utjecaj na povećanje ima i ograničenje rasta plasmana banaka, pa se dio financiranja investicijskih dobara za potrebe gospodarstva plasira, kako zbog cijene izvora novca, tako i zbog smanjenja rizičnosti, na leasing društva. Planovi za 2008. su na osnovi ostvarenog u 2007. godini i na predviđanjima kretanja gospodarskog sektora, a u prošloj je godini bio primjetan rast leasinga nekretnina, što je u skladu s gospodarskim kretanjima – veli Sonja Vujović.

Nakon rebrandinga u 2007. UniCredit Leasing Croatia ostvario je zahtjev i danas je čvrsto pozicioniran na drugome mjestu na leasing tržištu, ističe voditeljica Marketinga Fani Atanasovski Drame. To je još jedan od segmenta koji najbiše raste na financijskom tržištu, a zakon nije zaustavio taj trend niti ima ikakvih negativnih posljedica.

Restriktivan zakon. Kao jedan od gorljivijih zagovaratelja zakona, UniCredit LC očekuje da nadzirani sektor leasinga samo pridonese još bržem razvoju leasinga. Poudaju se u svoju snagu na međunarodnoj sceni te u raznovrsnu mrežu leasing poslovanja u najvećoj europskoj leasing grupi. U UniCredit LC-u planiraju jačati prodajnu mrežu i proširiti mogućnosti financiranja. Procjenjuju, ipak, da će trebati još malo vremena da tržište prepozna i poveže UniCredit LC sa Zagrebačkom bankom i velikim mogućnostima koje njihova grupacija nudi. Naime, Zabine bankovne podružnice važan su im prodajni kanal.

Na poslovanje OTP Leasinga nije mnogo utjecao novi zakon osim što je trebalo uložiti dodatnu energiju i sredstva da se ispune zakonske obveze dobivanja odobrenja i suglasnosti od Hanfe. Zakon je potreban zbog pravila za sve sudionike u poslu, ali nisu posve zadovoljni, kazala je Renata Pondeljak, članica Uprave OTP Leasinga, jer je dobavljač leasinga više ne može biti fizička osoba, a leasing nekretnina je opterećen je i drugim pravilima.

Na ovom tržištu osnovni je problem što zakonska regulativa, posebno porezna, ne definira leasing kao specifičnu djelatnost, s namjenom poticanja i olakšavanja privrednog razvoja. Stoga se, u pojedinim segmentima leasing usluga nepotrebno porezno opterećuje, a trebalo bi omogućiti porezne olakšice i poticaj poduzetništva. Tu se radi, recimo, o oporezivanju premija osiguranja, poreza na cestovna motorna vozila, a kod nekretnina i o dvostrukom oporezivanju porezom na promet. Do donošenja novih ili izmjene postojećih zakona, to bi se moglo riješiti donošenjem zakonskih podataka ili tumačenjem postojećih propisa uvažavajući specifičnost djelatnosti – naglašava Pondeljak.

Ocjenujući leasing tržište, direktor Euroleasinga Dragomir Mikulić kaže da je u Hrvatskoj ono malo, s mnogo leasing kuća i s nelojalnom konkurencijom. Smatra da bi pravna država trebala profundirati u zaštiti kapitala da bi se spriječile prijevare i kriminal, amoral bi se smanjiti i preveliko Hanfino administriranje. Ipak, prošla je godina za Euroleasing bila dobra, s više poslova, a u ovoj se očekuje povećanje od 10 do 15 posto. Činjenicu da je u Hrvatskoj najrazvijenije tržište vozila Dragomir Mikulić objašnjava time što su strane leasing kuće/banke prenijele svoja iskustva sa Zapada, a uvijek se počinje s automobilima. Dodaje da se automobil može najkvalitetnije osigurati, lako ga je kupiti i preprodati, što odgovara psihologiji kupaca u Hrvatskoj, a tu je i nefunkcioniranje hipotekarnog bankarstva/leasinga.

Prema podacima S-Leasinga, tržište komercijalnih i teretnih vozila čini oko 50 posto ukupnog plasmana leasing kuća, a i ostali objekti leasinga ravnomjerno su zastupljeni sukladno potrebama gospodarstva. S obzirom na to da se leasing oslanja na gospodarstvo, 30 posto plasmana čine komercijalna vozila, a tržište leasing opreme vrlo je specifično. Potrebno je dobro poznavati opremu, potrebe tržišta te utvrđivanje boniteta, ali i rizičnosti djelatnosti koja se financira. S vozilima je, služu se i u OTP Leasingu, društvima najlakše početi jer se sklapa o mnogo ugovora manje vrijednosti te je rizik leasing kompanija mnogo manji, posebno s obzirom na to da uvijek postoji i dobra potražnja za rabljenim vozilima. Svaki privredni subjekt, objašnjava Renata Pondeljak, ima potrebu za korištenjem vozila, a leasing je mnogo pristupačniji potencijalnim korisnicima od klasičnih kredita, posebno u ubrzanom i nestabilnom privrednom razvoju. Dodaje da je financiranje opreme i strojeva zahtjevni te vrlo često leasing društva imaju slične kriterije odobravanja financiranja kao i banke. Stoga se još veliki dio nabave u tom segmentu rješava klasičnim kreditima, jer su klijentima poznatiji. Tržište rabljene opreme, objašnjavaju i u OTP Leasingu, neposredno je vezano uz veličinu i razvijenost ekonomije pojedine zemlje. Što je više razvijenih privrednih subjekata u pojedinom segmentu, to je leasing društvu, ističu, lakše odobriti financiranje nove opreme jer se nakon određenog vremena smanjuje rizik mogućega ponovnog plaćanja te iste opreme, koja se, naravno, također nudi putem leasinga novom klijentu.

Premda leasing kao proizvod u Hrvatskoj postoji već više od 10 godina, u OTP Leasingu vjeruju da još veliki dio tržišta nije upoznat s osnovnim elementima pojedinog tipa takvog financiranja. – Nakon poznatih skandala s financijskim inženjeringom, mali poduzetnici postali su vrlo oprezni i nisu skloni brzom i lakom prihvaćanju alternativnih financijskih ponuda. Vrlo često spominju se i skriveni troškovi unutar leasing naknada, što je samo rezultat nedovoljnog poznavanja leasing proizvoda. Različiti oblici edukacije i upoznavanja s relevantnim činjenicama sigurno mogu pridonijeti popularizaciji leasinga, no iskustvena metoda uvijek je najbolja – kaže Renata Pondeljak, članica Uprave OTP Leasinga.

Udijel obrtnika u leasing poslovima u S-Leasingu je 15 posto portfelja, trend je uzlazni. U SL-u osmišljavaju grupe proizvoda namijenjene upravo njima, a u veljači 2007. godine potpisali su ugovor s Europskom bankom za obnovu i razvoj o financiranju investicijskog ulaganja financijskim leasingom od 10 milijuna eura. I u HLK-u situacija je vrlo pozitivna, s obzirom na to da njegov portfelj potvrđuje da su leasing financiranje prepoznale pravne osobe, njih oko 60 posto, oko 30 posto obrtnika i oko 10 posto fizičkih osoba. Porast bilježe i u UniCredit LC-u za financiranje svih vrsta proizvoda, proizvodnje, odnosno u financiranju poslovnog razvoja. U Euroleasingu pak smatraju da obrtnici ipak nisu dovoljno prepoznali tržište zato što većina skriva pravu sliku svog poslovanja, što postoji crno tržište rada, nelikvidnost i slično.