FAKTORING

U sljedećim godinama očekuje se daljnji rast financiranja poslovnih subjekata faktoringom jer se on pokazao vrlo kvalitetnim alternativnim načinom financiranja, posebno za male i srednje poduzetnike.

20 posto povećao se volumen poslova faktoringa u Hrvatskoj u 2010., procjenjuju u Raiffeisen Factoringu.

Financijska injekcija guvernera Hrvatske narodne banke Željka Rohatinskog izazvala je mnogo reakcija, od kojih su neke čak otklizale u tumačenje kako je to politička odluka čovjeka koji se planira malo pozabaviti i politikom. Pritom se najčešće spominje HSLS, što je popularni Roha demantirao. No tumačili to ovako ili onako, pogled na neke brojke u hrvatskom gospodarstvu zastrašuju, zato će ta financijska injekcija, uštrca li se na pravo mjesto, dobro doći onima u tromoj i uspahanoj hrvatskoj privredi da barem malo jedni drugima počnu plaćati ono što su dužni.

A mnogo ih je dužno, što bi se reklo, i Bogu i narodu, pa je pravo pitanje hoće li te 6,3 milijarde Rohinih kuna biti dovoljne za pokretanje ciklusa plaćanja i kako će se ti dugovi zapravo naplatiti. Prošla godina završila je na više od 30 milijardi kuna nenaplaćenih potraživanja, što je druga uzastopna godina pogoršavanja likvidnosti i novčanih tokova u realnom sektoru. Tomu su najviše pridonijeli, kažu u Erste Factoringu, građevinci, prerađivači te trgovačka djelatnost.

Međutim, ta pojava nije ostala sama za sebe, nego je izazvala istu takvu među građanstvom. Tu je već teško procijeniti, kaže nam generalna direktorica EOS-a Matrixa Hrvatske Barbara Cerinski, kolika je bila vrijednost ukupnih nenaplaćenih potraživanja. U lanjskom poslovanju EOS-a Matrixa, kažu u toj tvrtki kojoj je osnovni biznis naplata rizičnih potraživanja, bilo je očito smanjenje platežne sposobnosti građana. Također su uočili da je u dogovoru o obročnoj otplati duga prilično smanjen prosječan iznos rate, i to za 50-ak posto u odnosu na 2009. za istu pruženu uslugu. Ni ljudi ni tvrtke nemaju novca, pa je bolje nekako se dogovoriti nego ništa naplatiti.

• Naša je kompanija vrlo osjetljiva upravo na smanjenje ili povećanje platežne sposobnosti građana i privrednih subjekata. U ovom kriznom razdoblju očit je porast predmeta s težom naplatom, zato nam stalno raste broj predmeta koje obrađujemo. Međutim, platežna sposobnost građana mnogo je manja, zato je izazov naplate od građana koje su već opteretili drugi vjerovnici ili ovrhovoditelji sve veći – kaže Cerinski.

Očekuje daljnji rast nenaplaćenih potraživanja i dodaje da, na žalost svih nas, nije optimist za 2011. U prvom kvartalu nastavljen je porast nenaplaćenih potraživanja, a manje pozitivne promjene očekuje tek u trećem ovogodišnjem kvartalu.

Da bi se izbjegla teža naplata potraživanja, jedno je od rješenja faktoring, financijski posao kojim se kupuju potraživanja za prodanu robu ili izvršenu uslugu prije dospijeća za naplatu. Tako tvrtka gubi manji dio očekivana novca, ali ni poduzetnik ne razbija glavu hoće li ga dobiti za nastavak proizvodnje. Arsen Paro, direktor Direkcije za faktoring u PBZ-u, potvrđuje to kad kaže da je za mala i srednja poduzeća pitanje brze naplate i smanjenja rizika veoma važno jer im omogućuje financiranje novih isporuka i oslobađa ih rizika naplate od krajinjih kupaca. Ipak, napominje da faktoring u pravilu nije otkup dospjelih i sumnjivih te spornih potraživanja. Upravo zbog toga može se reći da taj oblik financijskog poslovanja nije svojstven samo zemljama koje su u krizi i čija je privreda neličivna te gdje pravna država ne funkcioniira. Naprotiv, ističu u faktoring-kućama, ta financijska usluga razvijena je upravo u privredno i pravno srednjim zemljama s visokom kulturom plaćanja, s time da je provizija faktoring-kuća, što je razumljivo, manja zbog manjeg rizika.

To je posao koji se u Hrvatskoj uobičajio u posljednjih nekoliko godina. Vrijednost takva otkupa potraživanja u prošloj godini, procjenjuje Paro, bila je 14-ak milijardi kuna, što uključuje eskont mjenica i faktoring.

• U sljedećim godinama očekujemo daljnji rast financiranja poslovnih subjekata upravo faktoringom, i to zato što se on pokazao vrlo kvalitetnim alternativnim načinom financiranja, posebno za male i srednje poduzetnike. PBZ izvoznim faktoringom financira izvoznike koji prodaju robu na tržišta Italije, Njemačke, Francuske, Velike Britanije, Slovenije, Austrije i drugih zemalja – kaže Paro.

Da zapravo još nema podataka o ukupnoj vrijednosti usluga faktoringa u Hrvatskoj, pokazuje i ne slaganje nekih naših sugovornika, iako treba reći da nitko od njih ništa ne tvrdi, nego samo poput Pare procjenjuje.

U Raiffeisen Factoringu pretpostavljaju da se volumen u 2010. povećao za približno 20 posto u odnosu na prethodnu godinu. Možda je to utemeljeno i na njihovim rezultatima jer kažu da kriza ne utječe na poslovanje Raiffeisen Factoringa i nema većih promjena u poslovanju. Naprotiv, RF bilježi stabilan rast i aktive i prihoda te porast broja klijenata. I u 2011. očekuje rast jer prostora za nj ima zbog prednosti koje nudi takav oblik kratkoročnog financiranja.

No u Hypo Alpe-Adria banci, iako nemaju tu uslugu, smatraju da zbog cjelokupne situacije na tržištu volumen usluga faktoringa ima negativan trend koji će se, očekuju, još neko vrijeme nastaviti. Isto kažu u Erste Factoringu i potvrđuju da im se promet u odnosu na 2009. smanjio, što je posljedica nepovoljnih financijskih utjecaja u cijeloj regiji, pa tako i u Hrvatskoj.

• Velika nelikvidnost na tržištu i stoga visoki rizici naplate potraživanja utjecali su na smanjenje obujma faktoringa. Usredotočili smo se ponajprije na portfelj kvalitetnih klijenata i kupaca, što je smanjilo promet. Međutim, tako izbjegavamo visoke rizike koje taj posao nosi jer financiramo klijente isključivo na te.

Promjene u dijelu novog Zakona o ovrši neće previše utjecati na operativni dio posla faktoring-kuća, ističu u Erste Factoringu. Jedna od pozitivnih novosti jest promjena odredbi o odgođi ovrhe. Dosadašnja praksa pokazala je da su sudovi u mnogo slučajeva odobrili odgođu ovrha, što je vjerovnicima produljilo vrijeme naplate tražbina. Sad ovršenik mora jamčiti za naplativost, a ne kao dosad, kad je imao pravo na odgođu ako bi dokazao da bi trpio tešku i nenadoknađivu štetu.

• Preostaje nam čekati rezultate primjene novog zakona u praksi i njegov utjecaj – kažu u Erste Factoringu.

Taj je zakon više obradovao kuće poput EOS-a Matrixa Hrvatske koje naplaćuju dospjela potraživanja. Cerinski kaže da je njegova prednost to što više ne treba tražiti račune dužnika fizičkih osoba po 30-ak banaka. Uz to Fina kontrolira banke postupaju li doista prema ovršnoj ispravi.

• Međutim, novi ovršni zakon loše utječe na poslovanje vjerovnika jer je sada teže od dužnika dobiti suglasnost o zapljeni primanja, zadužnicu ili bjanko zadužnicu, zbog većih troškova koji za njih nastaju. Lakšu provedbu ovrhe očekujemo nad motornim vozilima zahvaljujući novoj mogućnosti zadržavanja vozila na zahtjev ovrhovoditelja, a prema policijskom nalogu. Većina zakonskih novosti dobra je prilika za ovrhovoditelje, no pitanje je koliko su se mjerodavne institucije za njih kadrovski i organizacijski pripremili, odnosno koliko će vremena trebati da ti novi, vrlo praktični instituti potpuno zažive u praksi – kaže Cerinski.

I dok jedni očekuju porast vrijednosti te financijske usluge u 2011. u skladu sa svojim pozitivnim procjenama, u Erste Factoringu oprezniji su kao, uostalom, i s procjenama rasta vrijednosti usluge u prošloj godini.

S obzirom na visok rizik poslovanja i sve veću ne-likvidnost na tržištu isto možemo očekivati ove godine iako to istodobno ne znači manji interes za tu vrstu financiranja. Međutim, zaključuju u Erste Factoringu, zbog rizika naplate potraživanja faktoring-kuće morat će pomno birati plasmane i ostati usmjereni na kvalitetne tvrtke kojima faktoring služi za ubrzanje likvidnosti.