OD A DO Z

Alternativni investicijski fondovi (AIF) – investicijski fondovi osnovani radi prikupljanja novca javnom ili privatnom ponudom te ulaganja tog novca u različite vrste imovine u skladu s unaprijed određenom strategijom i ciljem ulaganja AIF-a, a isključivo u korist imatelja udjela tog AIF-a. Mogu biti otvoreni i zatvoreni.

Anuitet – iznos kojim se otplaćuje kredit ili zajam u nekom razdoblju. Uključuje dio glavnice kredita i kamate.

Bid – cijena po kojoj je netko voljan kupiti vrijednosni papir.

Blue-chip dionica – najkvalitetnija redovita dionica, s manjim rizikom kapitalizacije (smanjenja njezine vrijednosti), isplate dividendi i bankrota. Ne postoji službeni popis tvrtki koje izdaju te dionice, ali podrazumijeva se da su velike i stabilne.

Cost-average efekt – metoda prosječnog troška; uplaćujući redovito jednake iznose, ulagatelj postiže bolju prosječnu cijenu u odnosu na redovitu kupnju jednog broja udjela.

Deponent – osoba koja banci daje novac na čuvanje.

Depozit – novac koji deponent polaže u banku, s namjenom ili bez nje, a banka se obvezuje vratiti mu taj novac uvećan za ugovorene kamate u određenom roku i uz uvjete.

Devizni račun – račun na kojemu se vode klijentova devizna sredstva prema ugovoru sklopljenom između klijenta i banke.

Dospijec – dan kada kredit, odnosno rata kredita, zajmovni vrijednosni papir ili koja druga obveza dospijevaju na naplatu.

Efektiva – novčanice i kovani novac, bankarski izraz za gotovinu.

Efektivna kamatna stopa – ukupna cijena kredita koju klijent plaća banci.

Faktoring – metoda financiranja, prodaja nedospjelih potraživanja (u nekim slučajevima i dospjelih) specijaliziranoj financijskoj organizaciji koja se naziva faktor.

Financijski derivativi ili izvedenice – specifični vrijednosni papiri/ugovori izvedeni iz vrijednosti osnovnog instrumenta ili koji se vežu uz neke vrijednosti i kretanja na tržištu, a koji omogućavaju neka prava vlasnicima. Derivativi su npr. opcije (options), zamjene (swaps), ročnice (futures) i unaprijednice (forwards).

Hipoteka – založno pravo na nekretninama po kojem založni vjerovnik (banka) može tražiti namirenje svojega potraživanja iz vrijednosti nekretnine ako mu dužnik (korisnik kredita) ne isplati dospjelo potraživanje.

Hipotekarni kredit – dugoročni kredit koji banka i druge specijalizirane financijske ustanove odobravaju građanima i tvrtkama na osnovi pokrića u nekretninama.

Indeksni fond – uzajamni fond koji ulaže u portfelj dionica koji je jednak sastavnim elementima nekoga poznatog burzovnog indeksa.

Investicijski fond – subjekt za zajednička ulaganja čija je jedina svrha i namjena prikupljanje sredstava javnom ili privatnom ponudom te ulaganje tih sredstava u različite vrste imovine u skladu s unaprijed određenom strategijom ulaganja investicijskog fonda, a isključivo u korist imatelja udjela u tom investicijskom fondu. Investicijski fond može biti UCITS fond ili alternativni investicijski fond.

IPO (initial public offer) – inicijalna javna ponuda; odnosi se na prvu ponudu za kupnju dionica neke tvrtke široj javnosti. Tvrtke tako prikupljaju dodatni kapital za poslovanje u trenutku kad procijene da je im odnos između koristi i troškova povoljan. Svaka sljedeća ponuda dionica takve tvrtke naziva se SPO (engl. secondary public offer).

Kamate – iznos koji zajmoprimac plaća zajmodavcu za uporabu novca. Aktivne kamate banka obračunava i naplaćuje na kreditu, a pasivne plaća klijentu na položene novčane depozite (štedne uloge, oročenja).

Kamatna stopa (kamatnjak) – stopa prema kojoj se obračunavaju kamate na pozajmljeni novac, odnosno postotak duga koji dužnik treba platiti vjerovniku kao kamate, a izražava se u postotku u godini dana. Fiksna kamatna stopa vezana je uz ugovoreni rok i ne ovisi o tržišnim okolnostima. Promjenjiva se mijenja u skladu s promjenama tržišnih čimbenika inflacije i očekivanja. Zatezne kamate su kamatna stopa na dug koji nije podmiren u predviđenom roku, a interkalarne kamate dio su ukupnih redovitih kamata koje korisnik kredita plaća banci za dane upotrebe kredita od dana isplate kredita do dana kad se kredit stavlja u otplatu.

KIID fonda (ključni podaci za ulagatelje, engl. key investor information) – dokument u kojemu su prikazani najvažniji podaci o fondu.

Kreditne kartice – primjenjuju se za odgođeno plaćanje. Korisnik standardne kreditne kartice jedanput na mjesec podmiruje ukupan dug nastao mjesec prije. Revolving-kreditne kartice imaju odobreno osobno ograničenje potrošnje, tzv. samoobnavljači kredit, koji se uporabom kartice smanjuje, a otplatom obnavlja do visine odobrenog ograničenja.

Kredit – ustupanje novčanog iznosa financijske organizacije kao kreditora (banke) nekoj osobi uz obvezu da tu svotu vrati u dogovorenom roku i pritom plati pripadajuće kamate. Namjenski kredit ima točno određenu namjenu upotrebe (stambeni, automobilski, poljoprivredni, potrošački kredit). Nenamjenski nema namjenu i može biti gotovinski, hipotekarni i lombardni.

Kreditna sposobnost – sposobnost vraćanja kredita ili ispunjavaanja novčane obveze tražitelja kredita. Ocjena kreditne sposobnosti osnova je za odobravanje svakog kredita i obvezan je postupak.

Leasing – poseban oblik financiranja vozila, opreme, pokretnina, nekretnina kojemu je osnovno obilježje upotreba, ne vlasništvo. Može imati obilježja najma ili kupoprodaje, postoje operativni i financijski leasing.

Lombardni kredit – odobrava se na temelju zaloga vrijednosti instrumenta osiguranja poput novčanog depozita, dionica, obveznica, udjela u investicijskim fondovima ili polica životnog osiguranja. Korisnik kredita zadržava vlasništvo nad dobrom koje se daje u zalog.

Mješoviti fondovi – vrsta otvorenih investicijskih fondova koji ulažu u razne vrste financijske imovine na temelju omjera propisanih prospektom fonda. Najčešći su podjednaki omjeri ulaganja u obveznice i dionice.

Moratorij – razdoblje tijekom otplate kredita u kojemu se odgaja plaćanje svih vrsta dugova, odnosno glavnice i kamata.

Naknada za uspješnost – ugovorena dodatna naknada (uz naknadu za upravljanje) koja se naplaćuje ako fond u nekom razdoblju ostvari prinos veći od određene razine. Ako je fondovski menadžer vrlo uspješan i nadmaši klijentova očekivanja, zaradu iznad granice (npr. od 20 posto) dijeli s ulagačem.

Novčani fondovi – vrsta investicijskog fonda koji novac ulaže u instrumente novčanoga tržišta koji nose minimalan rizik (depoziti, trezorski zapisi, blagajnički zapisi…).

Obveznica – dugoročni dužnički vrijednosni papir s rokom dospjeća iznad jedne godine. Kupac obveznice pozajmljuje iznos na koji obveznica glasi njezinu izdavatelju, a izdavatelj jamči da će tijekom utvrđenog razdoblja imatelju obveznice na godinu plaćati utvrđeni iznos kamata te o dospjeću obveznice isplati iznos na koji ona glasi.

Obveznički fond – vrsta investicijskog fonda koji novac prije svega ulaže u obveznice različitih izdavatelja.

Opcije – pismena punomoć kojima njihov izdavatelj kupcima daje pravo na kupnju i/ili prodaju određenog paketa vrijednosnih papira u određenom vremenu i po utvrđenoj cijeni. To su samostalni vrijednosni papiri kojima se trguje na tržištu kapitala.

Osiguranje – ugovor između dviju strana, osiguravatelja i osiguranika, u kojem osiguravatelj, obično osiguravajuće društvo, pristaje isplativi odštetu osiguraniku za jasno definirane gubitke kao naknadu za osiguranikovo plaćanje redovite premije.

Otvoreni alternativni investicijski fond – za razliku od UCITS fonda AIF-u s javnom ponudom dopušteno je ulaganje u određene vrste imovine u koje UCITS fondovi ne smiju ulagati te mu je dopušteno preuzimanje malo većih rizika nego UCITS fondu.

Ovrha – prilisno naplaćivanje potraživanja od dužnika.

Poček – odgođa plaćanja, razdoblje od početka upotrebe kredita do njegova prijenosa u otplatu.

Portfelj – skup financijskih sredstava koje posjeduje pojedinac ili tvrtka. Može se sastojati od instrumenta tržišta novca i vrijednosnih papira.

Pravila fonda – uređuju odnos između ulagatelja i društva za upravljanje te ulagatelja i fonda. Moraju sadržavati podatke o osnovnim pravima, obvezama i odgovornostima svih uključenih strana.

Solemnizacija ugovora – potvrda ugovora kod javnog bilježnika koji provjerava odgovara li ugovor propisanoj formi.

Sudužnik i jamac – osobe koje zajedno s korisnikom kredita solidarno jamče banci redovitu otplatu i daju suglasnost da u slučaju ne-redovite otplate kredita banka može od njih naplatiti svoja potraživanja.

Tečaj – cijena koja se formira ponudom i potražnjom vrijednosnih papira i deviza.

UCITS fond – otvoreni investicijski fond s javnom ponudom namijenjen širokom krugu ulagatelja.

Udijel u fondu – vlasništvo u fondovskoj imovini koje se stječe investiranjem u fond.

Valutna klauzula – vrsta zaštitne klauzule kojom se ugovorne strane u različitim oblicima međunarodne ekonomske suradnje zaštićuju od valutnog rizika uvjetovanoga promjenom vrijednosti novca.

Zatvoreni alternativni investicijski fond – može se osnovati u obliku dioničkog društva ili društva s ograničenom odgovornošću. Ako je osnovan kao dioničko društvo, može se nudit i javnom i privatnom ponudom. Dionicama zatvorenog AIF-a može se trgovati na uređenom tržištu i njihova cijena ovisi isključivo o ponudi i potražnji.