Piše: Gordana Gelenčer

I dok je donedavno leasing bilježio rekorde na financijskom tržištu, u posljednje vrijeme vodeći proizvod postaje faktoring. Razlog tome je povećana nelikvidnost u zemlji. Iako nema točnih procjena njegove vrijednosti, ona se procjenjuje na oko 700 milijuna do 1,5 milijardi eura.

Dominacija banaka na domaćem financijskom tržištu još je uvijek neupitna, ali svake godine nikne barem jedna nova zvijezda. Trenutačno je to faktoring – otkup potraživanja prije njegova dospijeća. Potraživanje otkupljuje banka ili faktoring tvrtka koja onda brine o konačnoj naplati. Konkretno, ako je prema ugovoru kupac dužan platiti isporučenu robu ili uslugu u roku 60 dana, a poduzeću koje je robu prodalo novac treba odmah, potraživanje ustupa banci ili faktoring kući za neku naknadu i tim novcem odmah može financirati tekuće poslovanje (plaće zaposlenih, plaćanje dobavljačima, nabavu obrtnih sredstava…) i tako premostiti nelikvidnost. Faktoring olakšava i skraćuje put od fakture do novca.

Kao i leasing u početku uspona, faktoring tržište dijelom je ‘nepokriveno’, pa nema točnih podataka koliko vrijedi. Procjene su različite, od 700 milijuna do 1,5 milijardi eura. Čak ako se i računa manja brojka, to je oko 30 puta više od procjene ostvarenog prometa prije tri godine. Erste banka prva je od domaćih banaka, u travnju 2006., osnovala posebnu faktoring tvrtku. Samo do kraja te godine ostvarila je promet od 529 milijuna kuna, a lani čak tri milijarde. Uz 400 aktivnih klijenata, ove godine očekuju 20 posto više prometa. Vesna Šojat, predsjednica Uprave, kaže da su na vrijeme prepoznali potrebu da se ti poslovi izdvoje u zasebnu tvrtku jer rezultati pokazuju da tržište faktoringa kod nas ima velik potencijal. Pri tome se, kaže, ne ograničavaju samo na klijente banke niti je to uvjet za realizaciju poslova.

Raiffeisen banka zasebnu je faktoring tvrtku osnovala 1. studenoga 2007., a prošle su godine Raiffeisen banka i Factoring zajedno ‘okrenuli’ 300 milijuna kuna. Očekuju da će faktoring tržište ove godine rasti dvostruko brže od tržišta standardnih bankarskih proizvoda i usluga. Privredna banka Zagreb faktoring je uvela sredinom 2005. kada je formirala Faktoring desk. Od tada do danas ukupno su otkupljene 1,3 milijarde kuna potraživanja, od čega je 135 milijuna kuna izvoznih. Očekuje se daljnji rast tržišta jer je u odnosu na kratkoročno kreditiranje faktoring brži, jednostavniji i konkurentniji instrument financiranja, posebno malim i srednjim poduzećima.

Hypo banka faktoring radi već tri godine, i domaći i inozemni, s pravom regresa na svoga klijenta. U banci kažu da je potražnja iznimno velika pa ne uspijevaju otkupiti sva ponuđena potraživanja. Najčešće se zahtijeva velik i tržište će, procjenjuje Marić, brzo rasti. Klijenti prepoznaju prednosti te financijske usluge koja objedinjuje financiranje radnoga kapitala, upravljanje potraživanjem i kontrolu naplate, na temelju toga i mogućnost kvalitetnijeg upravljanja novčanim tokom, dok menadžment tvrtki faktoring prepoznaje kao zgodan alat pri upravljanju i planiranju financijske strategije.

Faktoring najčešće koriste mali i srednji poduzetnici (75 posto) iako je trend zahvatio i velike igrače. Najčešće ga, kaže Marić, traže u građevinarstvu, prehrambenoj, kemijskoj, metalnoj, drvnoj industriji, trgovini… U strukturi preteže domaći faktoring, ali prošle su godine počele pripreme i za izvozni, jer klijenti se sve češće okreću izvoznim poslovima u zemljama bivše Jugoslavije, Istočne Europe i Rusije. Uglavnom otkupljuju kratkoročna potraživanja, od 30 do 180 dana, iznimno i do 240 dana. Klijenti najmlađeg društva na tržištu, FTC faktoringa, također su mali i srednji poduzetnici koji posluju s velikim sustavima, posebno iz javnoga komunalnog sektora – dakle, tvrtke koje prodaju svoje usluge i proizvode korištene u gradnji infrastrukturnih mreža, pojašnjava direktor Josip Prgomet.

Financiranje klijenata, kaže, moguće je u svim slučajevima kad postoji potraživanje, bilo na temelju ugovora, priljene mjenice, izdanog računa ili nekoga drugog ‘dokaza’. Nema zadanih ograničenja koji određuju odnos s klijentom, cijena i oblik usluge ugovaraju se ovisno o iznosu, ročnosti, dužniku i vrsti ugovora, kaže Prgomet. Vjeruje da će faktoring uskoro postati uobičajeni dio poslovanja domaćih tvrtki jer im pruža jasniji pregled troška financiranja pojedinog posla, posredno i sliku profitabilnosti poslovanja jer se ne financira sveukupno poslovanje iz ‘jedne vreće’.

I velike banke imaju ‘male’ klijente. Vesna Šojat kaže da su im klijenti obrti, male, srednje i veće tvrtke, svi oni kojima je potrebno ubrzanje novčanog tijeka. Zasad je glavni razlog potražnje za faktoringom nelikvidnost, ali rastom likvidnosti očekuje se i promjena motiva ugovaranja faktoringa, a to je ubrzanje proizvodnog procesa i osiguranje rasta u budućnosti. Zato velik dio portfelja nose klijenti koji su ujedno i lideri na hrvatskom tržištu, u trgovini i građevinskoj industriji, kaže Šojat. Bez obzira na veličinu, većina klijenata prodaje potraživanje dospjeća do 120 dana, iznimno i do 180.

Osim otkupa potraživanja i mjenica, Erste Faktoring nudi i revolving faktoring – mogućnost određivanja financijskog okvira na kupca koji klijent koristi prema potrebi. Uglavnom rade domaći faktoring, vjerojatno i zbog kraćih valuta plaćanja u inozemnim poslovima. No, na domaćem tržištu ionako bolje poznaju poslovne partnere i rizike poslovanja svode na prihvatljivu razinu, kaže Šojat. Minimalni iznos za poslove faktoringa je 50.000 kuna. Raiffeisen Faktoring zasad radi isključivo domaći faktoring, inozemni će ponuditi sredinom ove godine. Procjenjuje se da je na hrvatskom tržištu omjer domaćeg i inozemnog faktoringa 90 prema 10 posto, pri čemu će udjel inozemnog tek 2010. godine narasti do 20 posto.

Klijenti su najčešće poduzeća koja se bave trgovinom i proizvodnjom. S obzirom na to da se svakom klijentu pristupačno, nema uobičajenog formiranja cijene usluge, ali u njoj je uvijek upravljačka i faktoring naknada te faktoring kamata. Rokovi potraživanja dosežu do 180 dana. U PBZ-u inozemni faktoring čini 10 posto ukupnoga prometa. Ugovorili su posebne linije za izvozni faktoring za tržišta Italije, Njemačke, Velike Britanije, Francuske, Austrije… tako da hrvatski izvoznici mogu koristiti brzu i potpunu naplatu potraživanja, bez hipoteka i uz jednostavnu proceduru. Otkupljaju kratkoročna potraživanja dospjeća od 30 do 180 dana. Visina kamate i naknade ovise o vrsti potraživanja, broju ustupljenih faktura, obujmu posla, rizičnosti kupca (dužnika). Dosadašnja je naplata 100-postotna, zahvaljujući dobroj ocjeni kreditne sposobnosti i boniteta kupaca.

Klijenti koji traže faktoring uslugu u Hypo banci uglavnom su mala i srednja poduzeća u potrazi za likvidnošću, neovisno o tome kojom se djelatnošću bave. Procedura isplate je uhodana i traje oko četiri dana za klijente koji se prvi put javljaju, odnosno samo dva dana za klijente koji su već ‘uhodani’. Cijena također ovisi o statusu klijenta, roku, iznosu, osnovnom dužniku. Iako nitko nije zagrebao u detalje, u načelu se klijentu isplaćuje najviše 90 posto vrijednosti potraživanja (češće je to 70-ak posto), a ostatak mu se isplaćuje nakon namire od kupca, uz određenu naknadu, najčešće do pet posto vrijednosti potraživanja.