Trendovi u fondovskoj industriji

Krizna situacija na svjetskim tržištima kapitala prenijela se i na domaće tržište kapitala, a spuštanje cijena dionica osjetili su i domaći fondovi, prije svega dionički. Među većim gubitnicama bili su fondovi izloženi istočnim tržišnim trendovima. Ipak, većih šokova ili, pak, povlačenja novca iz fondova nije bilo. Trend je jednak onom koji vlada već nekoliko mjeseci: imovina u dioničkim i mješovitim fondovima raste, a smanjuje se u novčanim i obvezničkim.

Primjerice, ZB aktiv je imovina od početka godine porasla visokih 471 posto. Velik dio ostalih dioničkih fondova imao je povećanje iznad 100 posto. Kod mješovitih je fondova najveći rast imovine imao fond HPB Dynamic, čak 673,7 posto. Velik dio novca u tim fondovima premješta se iz manje rizičnih fondova, ali i onih s manjim prinosima – obvezničkih i novčanih. Dakle, ni ta kratkoročna kriza nije promijenila razmišljanja ulagača.

• Pad na burzi pomogao je da se nakratko u prvi plan stavi aspekt rizika pri ulaganju jer se predugo sagledava samo aspekt prinosa – kaže član Uprave ICF Investa Igor Noršić. A ljetni je pad, ne prvi put, upozorio na to da su ulaganja u dionice dugoročna.

Inače, prema Hanfinim je podacima neto imovina otvorenih investicijskih fondova na kraju srpnja bila 28,42 milijarde kuna, što je u odnosu na lipanj povećanje od 1,49 milijardi kuna. Od toga se 1,19 milijardi kuna odnosi na povećanje imovine u dioničkim fondovima, čija, pak, ukupna imovina od 13,58 milijardi kuna čini polovicu ukupne imovine fondova. Imovina mješovitih fondova se u mjesec dana povećala 462 milijuna kuna, obvezničkih se smanjila 11 milijuna kuna, a novčanih 200 milijuna kuna. Najveći dionički fondovi na kraju prošloga mjeseca bili su ZB aktiv, PBZ Equity te Raiffeisen Central Europe. Najveći mješoviti fondovi su ZB global i PBZ Global, obveznički Raiffeisen Bonds, a novčani ZB plus.

| FOND | Rast imovine 2007. (%) | Prinos 2007. na dan 10. 8. 2007. | Prinos 2007. na dan 21. 8. 2007. |

|——|———————-|———————————-|———————————-|

| KD Victoria | + 115,92% | + 43,11% | + 39,43% |

| ST Global Equity | + 281,84% | + 33,67% | + 32,68% |

| Select Europe | + 122,13% | + 39,28% | + 36,63% |

| HI-growth | + 183,27% | + 31,80% | + 30,54% |

| Raiffeisen Active | + 9,43% | + 1,71% | + 1,45% |

| ZB euroaktiv | + 4,23% | – 0,28% | – 1,55% |

| FIMA Equity | + 131,39% | + 28,00% | + 26,03% |

| Ilirika Jugoistočna Europa | + 292,45% | + 55,63% | + 54,38% |

| Raiffeisen Central Europe | + 112,67% | + 31,60% | + 28,26% |

| PBZ Equity fond | + 234,85% | + 33,23% | + 30,73% |

| HPB Dionički fond | + 208,41% | + 34,71% | + 33,67% |

| ERSTE Adriatic Equity | + 234,64% | + 34,94% | + 32,11% |

| Aureus Equity | + 177,01% | + 42,71% | + 39,89% |

| ZB aktiv | + 471,42% | + 35,37% | + 34,66% |

| Prospectus Global Equity | – 25,63% | + 1,24% | – 1,46% |

| Prospectus JIE | N/P | + 56,49% | + 57,15% |

| AC Rusija | N/P | – 3,75% | – 4,88% |

| FIMA Maximum | N/P | + 20,87% | + 18,83% |

| Alfa Emerging | N/P | + 3,71% | + 4,65% |

| Capital Two | N/P | + 15,85% | + 14,15% |

| Ilirika ATG | N/P | – 0,99% | – 1,96% |

| PBZ I-Stock | N/P | + 2,55% | + 2,15% |

MJEŠOVITI

| Erste Balanced | + 229,04% | + 31,07% | + 28,62% |

| ZB global | + 102,34% | + 21,91% | + 20,55% |

| PBZ global fond | + 71,26% | + 22,52% | + 21,32% |

| HI-balanced | + 97,00% | + 20,45% | + 19,72% |

| Raiffeisen BALANCED | + 16,83% | + 15,47% | + 13,98% |

| ZB trend | – 28,08% | + 0,66% | – 0,16% |

| ST Balanced | + 106,41% | + 30,55% | + 29,11% |

| ICF Balanced | + 59,65% | + 26,07% | + 24,87% |

| ST Aggressive | + 269,99% | + 14,65% | + 14,03% |

| HPB Global fond | + 189,04% | + 34,53% | + 33,68% |

| OTP uravnoteženi fond | + 423,36% | + 23,26% | + 21,18% |

| KD Balanced | + 271,67% | + 35,64% | + 33,14% |

| Ilirika JIE Balanced | + 254,57% | + 46,87% | + 45,66% |

| Aureus Balanced | + 254,27% | + 36,42% | + 34,24% |

| HPB Dynamic | + 673,72% | + 43,96% | + 43,74% |

| Interinvest Balanced | – 27,92% | + 9,50% | + 8,59% |

| CEBA Balanced | N/P | + 11,62% | + 11,31% |

Izvor: www.hrportfolio.com

*Počeo raditi tijekom 2007. ** N/P podatak ne postoji jer je fond počeo raditi 2007.