Piše: Gordana Gelenčer

Cash menadžment osigurava učinkovito planiranje i alokaciju novca, upravljanje likvidnošću i trenutačnu informaciju o svim računima te jednostavno, uvijek dostupno i jeftinije obavljanje transakcija platnoga prometa.

U štedjeti vrijeme i novac – odavno je najvažnije poslovno geslo, posebno u financijama. A tko će bolje (i štedljivije) voditi financije neke tvrtke ili društva od banaka? Naravno, uz određenu cijenu. Cash menadžment je postao svojevrsna moda i gotovo da nema banke koja ga nema u svojoj ponudi, a s vremenom, čini se, neće biti niti grada ili lokalne uprave koja financije nije povjerila upravo bankama.

Zašto je cash menadžment toliko popularan? Zato što klijentima omogućuje učinkovito planiranje i alokaciju novca, upravljanje likvidnošću i trenutačnu informaciju o svim računima u zemlji i inozemstvu te jednostavno, uvijek dostupno i jeftinije obavljanje platnog prometa.

U Raiffeisen banci u paleti cash menadžmenta izdvajaju Notional Pooling i Cash Management International. Sredinom 2004. RBA je prvi ponudio Notional Pooling koji, među ostalim, omogućuje optimiziranje kamate na sredstva po viđenju, i to povezivanjem više računa istoga klijenta ili računa međusobno povezanih osoba radi obračuna kamate na ukupni raspoloživi saldo po svim povezanim računima. Taj je proizvod namijenjen ponajprije skupinama povezanih poduzeća i velikim poduzećima i financijskim institucijama s više računa. Osnovno je obilježje Notional Poolinga to što nema stvarnoga (fizičkog) prebacivanja novca između računa, nego on ostaje na računu i klijentima je i dalje na raspolaganju, kažu u RBA. Pri obračunu kamate stanje svih računa uključenih u Notional Pooling zbraja se (netiraju) i taj zbroj postaje osnovica za obračun kamata. RBA klijentima nudi nekoliko modela tog proizvoda koji se razlikuju u načinu obračuna i pripisu obračunatih kamata.

Osim optimizacije kamata, prednosti su Notional Poolinga učinkovitije upravljanje likvidnošću, bolja kontrola novčanih tokova i precizna informiranost o stanju svih računa.

Prva tvrtka u Hrvatskoj koja se počela koristiti tom uslugom jest Pliva i njezine kompanije-kćeri, a nakon nje slijedile su Podravka, IBM i drugi. Velik su potencijal, misle u RBA, jedinice lokalne samouprave.

Zagrebačka je banka Notional Pooling u siječnju 2006. ugovorila s Varaždinskom županijom i Gradom Varaždinom, a u 2007. i Dugom Resom, Zlatarom te Općinom Primošten. Banka, kažu, trenutačno ima sklopljene ugovore s oko sedam različitih grupa klijenata, iz različitih sektora gospodarstva i lokalne uprave, koji uključuju i 20 pravnih entiteta. Cash pooling omogućuje jeftinije poslovanje i apsolutnu kontrolu po svim računima proračunskih korisnika. Da nije riječ o bezazlnoj uštedi, potvrđuje izračun za Varaždinsku županiju, koja bi mogla uštedjeti više od pola milijuna kuna na godinu. Obračunsko objedinjeno vođenje računa jedinicama lokalne samouprave i poslovnim subjektima u njihovu vlasništvu omogućuje jednostavnije i uspješnije upravljanje likvidnošću uz uvjet da korisnik ima najmanje dva računa. Dodatna je prednost, tvrde u Zabi, to što se u sklopu određene grupe računa negativno stanje na računima koji su u minusu može pokrivati novcem s drugih računa s pozitivnim stanjem, što pri osiguranju kratkoročne likvidnosti minimalizira međusobno kreditiranje poduzeća u sklopu poola. Prednost koju lokalnoj samoupravi pruža cash pooling jest i ostvarivanje bolje pasivne kamate, koja može biti dvaput do triput veća nego kad nema formiranoga poola. Privredna banka trenutačno ima 14 ugovorenih cash poolova s nekoliko stotina članica, a upravo je neki dan potpisali s Hrvatskim željeznicama. U pripremi je potpisivanje još oko deset ugovora. U banci rade na nadogradnji ponude cash poolinga, na način da se omoguću uvid u ukupni odnos s bankom i stanje po drugim računima svih članica poola, a ne samo uvid u žiromačun članica poola.

U Hypo-Alpe-Adria banci objašnjavaju da se na posebnom računu tzv. shadow (virtualnom) objedinišu salda svih računa iz poola i bez fizičkog prekniženja salda tih računa. Ugovorom se jedan račun određuje kao glavni, tzv. master, prema kojem će se knjižiti kamata na kraju obračunskog razdoblja. Sudionici poola pritom imaju potpunu samostalnost u vođenju vlastita računa, plaćanja, naplate. Primjerice, u slučaju nekoga grada ili županije, ako je ukupno 18 različitih računa (i poslovnih subjekata), oni više nisu jedinka u razgovoru s bankom i pribavljanju poslovnih uvjeta, nego svi nastupaju kao jedan, financijski su mnogo jači i važniji klijent za banku, što znači i da je njihova početna pozicija bolja – zato dobivaju povoljnije uvjete nego što bi ih dobio svatko za sebe. Naime, kamate na novac na računima korisnika cash poola u startu su više i sadrže premijski dio s obzirom na ukupni saldo računa.

Možda je najveća prednost u tome što sudionici cash poola za upotrebu minusa po žiromačun plaćaju niže kamate od uobičajenih. Sudionici, naime, ugovorom definiraju mogućnost, sukladno potrebama, da se onaj korisnik koji ima manjak novca na računu, može koristiti novcem ostalih sudionika ako je ukupni saldo u plusu i tada ne plaća kamate za korištenje minusa banci nego ostalim sudionicima. Takvim načinom subjekti s manjkom novca plaćaju niže kamate (ali ne banci, nego jedni drugima), a oni koji imaju pozitivan saldo na računu, dobivaju dodatna sredstva na temelju kamate obračunate na teret onog u minusu. Također, paketi usluga i proizvoda u startu su jeftiniji nego za standardne klijente: od internetskog bankarstva, upotrebe kartica do naknada koje se ne plaćaju (ili se plaćaju manje). Naravno, jeftiniji su i krediti! Kako su za sve sudionike cash poola paketi proizvoda i usluga jeftiniji, tako se i djelatnicima, zaposlenicima gradskih društava pruža mogućnost korištenja povoljnijeg statusa u poslovanju s bankom. Hypo banka, inače, uslugu cash poola ima od ljeta prošle godine i zasad je u njemu Grad Sisak i sve institucije i društva u vlasništvu Grada. Trenutačno se pregovara s još nekoliko subjekata.

U Splitskoj banci kažu da tu uslugu nude od prosinca prošle godine, dakle jedna je od najsvježijih, pa stoga vjerojatno i ne na vode imena tvrtki ili lokalne samouprave kojima vode objedinjene račune, no kažu da se cash poolingom uglavnom koriste lokalne uprave i samouprave sa svojim poduzećima u vlasništvu, grupacije velikih poduzeća i podružnice grupacija koje pripadaju internacionalnim klijentima. Potrebno je, kažu, da klijent ima otvorene račune pojedinih članova poola u Splitskoj banci, zbog većeg učinka koji će nastati optimizacijom kamata po računima. Inače, osim Notional poolinga (virtualnog prijenosa sredstava na računima), Splitska banka nudi i Zero Blancing, Percentage Balancing i Target Balancing, koji se temelje na stvarnom prijenosu novca.

Erste&Steiermärkische banka uslugu cash poolinga nudi od ožujka 2006., i to poslovnim stavima koji sa svojim povezanim društvima imaju sjedište u Hrvatskoj. Dakle, društva moraju biti povezana vlasničkim odnosom i imati najmanje tri računa da bi s Erste bankom mogla ugovoriti tu uslugu. Kao i svaki drugi kratkoročni plasman, dopušteno prekoračenje ovisi o ukupnom bonitetu društva. Uzimajući u obzir dostupne parametre, određuje se i visina ukupne kreditne izloženosti banke prema klijentu i dogovorom banke i korisnika usluge definira se način na koji će se ukupni iznos rasporediti pojedinim društvima u poolu. Visina naknada pri korištenju uslugom utvrđuje se dogovorno, uzimajući u obzir očekivani promet i stanje po računima, a obračunava se svaki mjesec po svakom računu. Godišnja kamata na dopušteno prekoračenje jednaka je tromješecnom ZIBOR-u uvećanom za margine određene internim pravilima. Pasivna kamata na deponirana sredstva na računima ovisi o ukupnom prosječnom stanju računa unutar grupe u određenom mjesecu.

HPB uslugu cash poolinga nudi nešto dulje – od siječnja prošle godine, kad je potpisan sporazum o suradnji s Makarskom. Tim sporazumom banka je, uz upravljanje financijama, pružila brojne dodatne usluge kao što su savjetovanje pri planiranju i izradi financijske strategije Grada, odnosno strategije upravljanja novcem na računu, te savjeti za financijsko upravljanje i financiranje kapitalnih investicija. Također, HPB-ovi stručnjaci po mažu u organizaciji poslovanja gradske riznice i pružaju savjetodavne usluge pri upravljanju gradskim proračunom. U sklopu poslova financiranja HPB je Makarskoj ponudio i usluge factoringa, leasinga, cash i asset menadžmenta. Cijena usluge pojedinačno se definira, a najčešće se sastoji od naknade za pružanje usluge, utvrđivanja aktivne i pasivne kamate na novac te definiranja interne kamate, koju određuje klijent. Kako HPB trenutačno vodi pregovore s nekoliko jedinica lokalne samouprave, iznosi i uvjeti dogovaraju se za sve usluge, a ne za svaku pojedinačno.